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溫麗君狆期反彈行情可期

发布时间:2019-11-09 02:50:21 编辑:笔名

近期,金融、地产等权重蓝筹股的“大象起舞”,“煤飞色舞”下更是将大盘强力带上2200点之上,强势甚至引发市场惊叹“牛市来了”,蓝筹估值修复、主题轮番活跃下,大盘或将迎来年内难得的中期反弹行情

下半年经济复苏无忧

政治局年中会议依然强调:“发展必须保持一定速度”,非常明确地释放下半年稳增长加码的信号究其原因,从7月上半旬表现不佳的发电量数据、钢材、水泥价格的持续下行可以看出,需求总体依然不旺

因此,近期除了地产限购松绑城市不断增多、地产调控现实质性放松之外,央行近期依然动作频繁继国开行获得1万亿PSL低息贷款后,又有媒体报道,自7月以来,央行接连向内蒙古、上海、汉口、长沙等多地地方银行,分别提供了额度为5亿-10亿元不等的低息再贷款,这意味着,央行已在悄然实行“定向降息”,以起到直接降低融资成本,解决稳增长过程中的资金来源这一根本问题

因此,虽然货币投放工具不同,但中国版QE本质上跟美国相近,都是在特殊环境下,启用非常规货币政策,在不扩大财政支出基础上,通过扩大货币投放,增加市场流动性供给,从而改变市场价格预期,而与美国版QE不同,中国版QE具有更大隐蔽性

风险偏好已明显提升

近日银监会公布了全国首批可开展金融不良资产批量收购业务的地方资产管理公司,明确辖区内各银行、信托、财务公司、金融租赁公司等可以向资产管理公司批量转让不良资产,江苏、浙江、安徽、上海和广东位列其中这较大程度上缓解市场对于银行尤其是中小银行的坏账担忧,金融股的估值修复走势对于市场起到了非常重要的向上指引作用

当然,大象起舞之下,市场最为关注的就是资金面问题,的确,对于权重股而言,若无明确的增量资金入场,单靠场内资金腾挪的确难以托起更大级别的反弹行情从我们目前的观察来看,资金面无忧:一方面,货币政策总体宽松下,市场资金利率下行目前仍是一致预期,年内货币基金不佳的业绩对于资金的吸引力已经明显下降,而银行理财产品挂钩实体经济、打破刚性兑付的预期下,或也利于部分银行理财资金的流出;另一方面,RQFII额度不断增加且十分走俏,单就7月以来,中央已接连向德国、韩国各授予800亿元RQFII额度,计及新加坡、伦敦、巴黎以及香港等地的RQFII额度,目前投资总额已超过6200亿元,这俨然已成为近期蓝筹走强的主要动能而就单从证券市场交易结算资金余额来看,上周客户结算资金突破8000亿元,相比上个星期增加了1700亿元的资金,创下近两年以来的新高,增量资金入场迹象明显

综上,政策之风正起,金融股的估值修复行情有利于行情向纵深发展,中期反弹行情可期,短期股指可看高一线,而当前投资时针依然指向低估值、高β行业机会,建议逢低可关注券商、地产等板块机会,此外,下半年国企改革、区域经济仍是改革促进重点,建议着重关注低估值、有相关概念的蓝筹个股机会

(:newshoo)

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